Lisbet Dahl er datter af teaterinspektør og skuespiller Helge Dahl (06-11-1901 – 07-08-1981) og hustru revyskuespillerinde Toni Biering (02-06-1920-21-05-1986). Hun gik til jazzballet hos Rikki Septimus og læste hos Søren Weiss, men dumpede til optagelsesprøven på Det Kongelige Teater. I stedet blev hun uddannet på Aalborg Teaters skuespillerskole 1965-67 og havde store roller på Aalborg Teater og Jomfru Ane Teatret. Her spillede hun bl.a. titelrollen i “Pippi Langstrømpe”, Ophelia i “Hamlet” og Sally i “Cabaret”. I 1972 fik hun sin debut som revyskuespillerinde på Rottefælden i Svendborg, bl.a. med visen om den dresserede mand. I 1973 rejste hun med sin mand og tre børn til København, hvor hun i 1973 fik engagement på Gladsaxe Teater i forestillingen “Niels Klim”. I 1975 medvirkede hun i musicalen “Chicago”. Siden havde hun engagementer ved Folketeatret, Ungdommens Teater og ABC Teatret, hvor hun fik sin instruktør-debut i forestillingen “Der røg bruden”. I 1981 begejstrede hun som Edith Piaf (19-12-1915 – 10-10-1963) i musicalen “Mylord”. Hun var i årene 1981-1984 med i Tivolirevyen og fra 1984-1995 var hun kunstnerisk leder, instruktør og skuespiller i Cirkusrevyen, hvor hun bl.a. havde succes med monologen “Små bitte skridt” og nummeret “Rent a Star” om et provinsielt kunstnerbureau. I 1991 optrådte hun overfor Claus Ryskjær som den underkuede kone, der drønede over scenen på rulleskøjter med en flok bajere i favnen. Desuden læste hun Martin Miehe-Renards “Godnathistorie” om de upåagtede verdenshistoriske begivenheder. Derefter fortsatte hun i Helsingør Revyen 1996-1999 og spillede i årene 2000-2001 revy i Tivoli og var instruktør på Græsted-Revyen. Fra 2001 var hun igen leder og skuespiller i Cirkusrevyen, hvor hun bl.a. optrådte med “Humørbomben” i 2005 og “Her har I mig igen” i 2006. I 1990erne medvirkede hun bl.a. i forestillinger på Privatteatret og Grønnegårdsteatret, bl.a. i “Den grønne elevator” og i “Jeppe på Bjerget”. Lisbeth Dahl debuterede i filmen “Pigen og drømmeslottet” i 1974. Op gennem 1980’erne og 1990’erne har hun medvirket i omkring 30 film. Lisbeth Dahl fik sin debut i TV i kortfilmene “Joan” og “Møblerne” og har desuden på TV medvirket i “Huset på Christianshavn” og i TV-satireprogrammerne “Ikk” (1978), “Så Gikk” (1983) og “Klikk” (1984) og i TV-serien “Bryggeren” (1996). Desuden har hun lagt stemme til en række tegnefilm, bl.a. “Fuglekrigen i Kanøfleskoven” (1991), “Aberne og det hemmelige våben” (1995), “Prop og Bertha” (2000) og TV-julekalenderen “Jul i Juleland” (1993). Hun har sammen med Karen Thisted udgivet selvbiografien “At overkomme livet” i 1999. Desuden har Libeth Dahl været brevkasseredaktør på Ekstra Bladet. I 1966 fik hun en datter med skuespilleren Benny Bjerregaard og året efter en søn med en flyverløjtnant i luftvåbenet. I 1970 fik hun en datter med en svensk danser, der medvirkede i “Cabaret” på Aalborg Teater. Samme år spillede hun sammen med skuespilleren Lars Høy, som hun blev gift med den 6. september 1970. Ægteskabet varede til 1976. Den 25. september 1977 blev hun i Håstrup ved Fåborg gift med skuespilleren og teaterdirektøren Preben Kaas – et ægteskab på godt og ondt der varede indtil hans pludselige død i 1981. Hun levede 1983-1986 papirløst sammen med reklamemanden, forfatter Peter William Møller-Holst (12-11-1942 – 10-09-1998), som hun i 1984 fik en datter med. I årene 1987-92 var hun gift med lydmanden Claus Wolter, der blev far til hendes femte barn. I 1995 blev hun gift i Tårbæk Kirke med forretningsmanden Stefan Fønss (05-07-1939) – søn af teaterdirektør Sejr Volmer-Sørensen og Thora Fønss. Ægteskabet blev opløst i 2000. I 1981 fik hun “Årets Dirch”, 1983 Henkel Prisen, 1988 Bakkens Oscar og blev i 2000 Ridder af Dannebrog. I 2001 blev hun kåret som Årets Æreskunstner i Revyernes Revy.